현대모비스 주가전망, 지금이 고평가가 맞을까(ft현대차기아차)

현대모비스 주가전망, 지금이 고평가가 맞을까(ft현대차기아차)

본 글에는 현대모비스 주가추정 뿐만 아니라 사업분석과 재무분석 등 전체적인 정보를 담은 글입니다. 해당 글에 담김 정보가 기업에 대한 모든 정보는 아니며, 추정 부분에 있어서는 주관이 개입됨을 밝힙니다. 글을 시작하기 전에, 모든 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 언제나 투자자 자기 자신에게 있음을 잊지 마시기 바라며, 안전 투자하시면 좋겠습니다. 오늘은 예전에 작성한 글에 이어서 현대차그룹의 자동차 부품 기업 현대모비스 주가전망을 해보려 합니다.

글의 전개과정 순서는 언제나처럼 아래와 같습니다.

현대모비스 재무분석

실적 현대모비스 실적의 경우에는 지난해 2020년2021년 코로나19로 빗어진 차량용 반도체 수급 불안정 이슈에도 불구하고 매출액은 증가했습니다. 하지만 영업이익의 경우에는 원재료 가격 상승 영향 등으로 2019년에 비해서는 다소 낮은 수준을 보였습니다. 그러나 향후 차량용 반도체 수급 이슈가 해소코로나 바이러스 완화 및 차량용 반도체 국산화될 경우 실적은 개선될 것으로 보입니다. 코로나19로 인해 글로벌 생산량 하락이 발생하면서 아산공장 생산라인을 일시적으로 중지 중입니다.

아무래도 코로나19로 인해 이런 상황이 수차례 발생했다는 점에서, 그럼에도 2021년 실적이 이 정도 수준이라 다행인 상황입니다.

경영진의 경영원칙

현대차는 지난 23년간 경영과 운영 원칙에 상당한 변화를 겪었습니다. 1998년에, 그 회사는 빠른 확장과 성장에 강한 중점을 두었던 창립자 정주영에 의해 이끌었습니다. 당시 현대차의 운영 원칙은 다음과 같은 핵심 가치에 기초하고 있었습니다1. 품질 현대 자동차는 고객들에게 고품질의 제품과 서비스를 제공하기 위해 최선을 다했습니다.

2. 고객 만족도: 현대차는 파격적인 제품과 서비스를 제대기오염 고객 기대를 뛰어넘는 것을 목적으로 했습니다.

3. 혁신 현대 자동차는 계속적인 혁신과 신기술 개발에 전념했습니다. 4. 직원에 대한 존경 현대 자동차는 직원들의 중요성을 느끼고 안전하고 공정한 작업 자연환경을 제공하는 것을 목적으로 했습니다. 5. 사회적 책무 현대자동차는 여러가지 기업의 사회적 책무 이니셔티브를 통해 사회 개선에 기여하는 것을 목적으로 했습니다.

에코프로의 가치 분석

에코프로의 주가는 2021년 초부터 647나 상승했습니다. 이는 에코프로의 실적과 성장성이 인정받아 시장에서 고평가를 받았다는 것을 의미합니다. 하지만 고평가는 곧 위험도를 높이기도 합니다. 만약 에코프로의 실적이나 성장성이 기대에 미치지 못한다면, 주가는 급락할 수 있습니다. 따라서 에코프로의 주가가 현재 가치에 비해 얼마나 과대평가되었는지를 살펴보는 것이 중요합니다. 에코프로의 가치를 해석하는 방법은 여러 가지가 있습니다.

여기서는 가장 간단하고 널리 쓰이는 EPS와 PE 비율을 이용한 방법을 소개하겠습니다. EPS란 주당 순이윤 (Earnings Per Share)을 의미하며, 기업의 이익성을 나타내는 지표입니다. P/E 비율은 주가를 EPS로 나눈 값으로, 기업의 주가가 이익에 비해 얼마나 비싼지를 나타내는 지표입니다.

현대차는 어떤 영향을 받을까요?

국내 대표 완성차 업체인 현대차도 예외는 아닙니다. 이미 아이오닉5등 전용 EV 플랫폼을 활용한 첫차례 전기차를 선보인 바 있지만 아직까지는 내수시장에서만 판매되고있죠. 해외판매 비중은 10 미만 수준입니다. 그러나 이제부터는 상황이 달라질 전망입니다. 처음 당장 내년부터 국내뿐 아니라 북미지역 수출용 코나EV 물량 일부를 현지 공장에서 생산해야하는데요.

앞서 말씀드린바와 같이 2023년 7월부터는 EU내 탄소배출 규제가 더욱 강화되기 때문에 연간 40만대 이상의 배터리 전기차를 판매해야만 벌금을 피할 수 있습니다.

결국 지금처럼 내수 위주로만 사업을 해서는 안된다는 얘기죠. 또한 2025년까지 수소연료전지 시스템을 연 70만대 규모로 양산하겠다는 계획도 밝혔는데요. 역시 비슷하게 주요 고객사인 현대차집단 계열사 뿐 아니라 여러가지 OEM과의 협업을 추진한다고 합니다.

현대모비스 주가전망

현대모비스의 경우 영업이익은 해당년도 영업이익치 약 2조 원을 사용하겠습니다. 멀티플의 경우에는 글로벌 완성차 기업이자 EV 및 수소차 리딩 기업, 그리고 UAM 및 로봇 산업 퍼스트 무버인 현대차 그룹에 속했다는 점에서 약 15배를 주도록 하겠습니다. 대한민국 평균 기업 멀티플이 약 10배 수준임을 고려하고, 기업이 속한 산업에 호재가 있을 경우 15배, 그 기업의 국내외 시장점유율이나 지배력이 크다고 판단될 경우 20배제조업 기준를 준다는 가정하에 15배는 무리가 아니라고 봅니다.

결과적으로 현대모비스 적정 시가총액은 약 30조로 기대할 수 있으며, 이는 현재 수준보다. 약 24% 높은 수준입니다. 따라서 현대모비스 주가전망치는 약 316,00원으로 기대하겠습니다. 어디까지나 저의 기대치에 불과합니다. 이것으로 현대모비스 주가전망, 지금이 고검증 맞을까?ft.현대차기아차 작성을 마칩니다.

자주 묻는 질문