인적분할 물적분할 뜻 알아보기 (ft 한화솔루션 분할 후, 주가)

인적분할 물적분할 뜻 알아보기 (ft 한화대응책 분할 후, 주가)

강부로주식 한화솔루션이 해빛 모듈 판매 호조 등에 힘입어 3분기 사상 최대 영업이익을 달성했다. 올해 3분기 수익 3조 3657억 원, 영업이윤 3484억을 기록했고 전년대비 매출은 30.4, 영업이익은 95.3 증가했다. 이에 오늘 한화해결안 주가는 전날보다. 7.04 상승한 5만 1700원에 장마감했다. 올해 년초대비 상승폭은 45에 달하고 올해 5월에 보였던 최저가 대비로는 70 넘게 올랐습니다.

첨단소재, 갤러리아 사업의 물적분할

가장먼저 초기 투자금에 대한 의문이 풀렸습니다. 한화솔루션은 22년 12월에 첨단소재 사업부문을 한화첨단소재라는 자회사로 물적 분할했습니다. 100 자회사로 한화첨단소재를 구축하고 일부 지분을 매각해서 해빛 사업 투자용도로 사용한다고 밝혔는데요. 공시를 통해 확인된 지분 매각금은 5,000 억이었는데, 기사로 확인된 자금은 6,800억 규모라고 합니다. 아직 제 실력 부족으로 못 찾은 자금규모가 있었던 것 같은데요. 아무튼 이 자금이 북미 해빛 단지 설립의 1차 자본 정도로 활용될 것 같습니다.

더불어, 이미지에서 보이는 것처럼 갤러리아 사업은 한화갤러리아로 인적분할과 독립법인 설립까지 진행 중입니다. 이건 아직 진행 중이고 2월 13일 주주총회를 거쳐 3월 1일에 분할이 확정될 예정입니다.

신경 쓰이는 부채

22년 3분기까지 부채율이 약 150에 달하고 있습니다. 화학이나 태양광과 같이 대규모 투자가 필요한 업종에서 부채율 200까진 괜찮다고 볼 수 있으나, 경쟁사인 롯데케미칼 등 타 업체에 비해 부채율은 꽤 높은 편입니다. 단기부채 성격의 매입채무와 단기차입금 규모가 약 4조 원이고, 장기차입금이 약 3조 원 규모입니다. 그럼 요즘 투자를 결정한 북미 해빛 산업단지에 들어갈 돈을 약 3.2조원으로 잡는 있으니, 당장 회사에는 적어도 4조 원 이상의 현금성 자산이 있어야 한다는 소린데요. 그렇지 않으면 단기차입금이 추후에 재급속도로 증가하겠죠. 눈대중으로 보시면 현재 단기로 현금화할 수 있는 자산규모는 약 3조 원으로 보입니다.

북미 최대 규모 해빛 공장, IRA 법을 통한 세금수혜

한화솔루션은 이번 생산 단지 이름을 ”솔라 허브”라고 이름 붙였는데요. 미국 해빛 에너지 산업 역사 상 최대 규모라고 합니다. 해당 공장이 2025년 설립이 완료되면, 한화솔루션은 해빛 모듈 생산으로만 연간 약 5,486억 원 수준의 매출을 올릴 수 있다고 밝혔습니다.

더불어 해빛 사업은 IRAInflation Reduction Act법 시행의 수혜를 받는데요. 한화솔루션이 투자하는 금액은 적어도 3조 원입니다만 IRA법으로 투자금액의 30를 세액공제그냥 되돌려 받는다는 소립니다.

받고, 해빛 벨류체인별로도 보조금을 받는데요. 보통은 1조 원이 넘는 세액감면 혜택을 볼 수 있다는 계산입니다.

최근 주가가 저렴합니다. 볼 수 있을까?

한화솔루션은 2022년과 같은 하락장의 영향을 받지 않고, 최근 1년 간 50의 주가상승이 있었습니다. 유사한 자산과 매출, 영업이윤 규모를 가진 롯데케미칼은 같은 기간 주가가 50 하락했는데요. 물론 롯데케미칼에 대한 분명한 분석을 해보지 않아 비교대상으로 적합한지 모르겠습니다만, 코스피 대비로도 한화해결안 주가가 굉장히 수익률이 높았습니다.

개인적으론 한화해결안 현재 주가가 투자하기 너무 높은 가격이라는 생각인데요. 어디까지나 개인의 생각이므로, 각자 본인 생각에 맞게 판단하시기 바랍니다.

주가 시세

해당 종목의 주가 시세는 현재 약 53,100원에 거래되고 있습니다. 지난 해 말은 주가가 6만 5천원 이상으로 오르면서 상승세가 계속 이어졌지만 그 이후로는 연이은 하락세가 가파르게 나타나면서 좀처럼 반등의 기미를 찾을 수 없었습니다. 최근에는 단기적으로 상승세를 보이고 있지만 연초부터 이어져 온 가격 하락을 회복하기에는 아직 많이 미흡한 상황입니다.

일반적으로 현재 주가 대비 기업의 가치를 평가하기 위해서 PER(주가 수익 비율: 1주당 벌어들이는 수익), PBR(1주당 순자산: 현금 + 자본잉여금 + 이익잉여금)의 지표를 주로 확인하는 편이고 이외에도 EPS(1주당 순이익: 당기순이익을 주식수로 나눈 값)를 보기도 하는데 지난 12월 기준 PER은 28.49배, PBR은 1.13배, EPS는 1,864원으로 집계된 바 있습니다.

한화해결안 주가 그래프

한화솔루션의 주가 흐름을 보시게 되면, 6월 10일까지는 코스피보다. 좋지 못한 모습을 가지다가 그 이후로 유사한 상승세를 잠깐 보여주었습니다. 다만 현재에도 한화솔루션이 6월 21일 저점보다. 내려간 주가를 보이는 반면에 코스피는 더 높은 모습을 보여주고 있습니다. 즉, 코스피의 수급이 한화솔루션보다. 더 좋은 모습이며, 한화솔루션에 수급이 몰리지 않는다는 의미입니다. 그만큼 단기간 폭등의 가능성은 낮아지며, 계속 이런 모습을 보인다면 주가는 좋을 수 없을 것입니다.

급속도로 코스피와 비슷하거나 더 높은 수급을 보여주어야 할 것 같습니다.

자주 묻는 질문