재무제표 보는 법(ROE, EPS, 매출액증가율, 영업이익률 등)

재무제표 보는 법(ROE, EPS, 매출액증가율, 영업이익률 등)

영업활동에 투입된 자본대비 영업활동으로 벌어들인 이익의 비율로 기업이 얼마나 효율적으로 영업활동을 하고 있는지를 나타내는 수익성지표로서, 순수영업활동의 수익성을 나타냅니다. 이번에는 이를 확인 및 비교해 봄으로써 건강한 기업을 확인해 보겠습니다. 투하자본이익률을 이해하기 위해선 화폐의 시간가치 원칙을 알고 있어야 하는데 이는 현재의 1만원이 내일의 1만원 보다. 더 가치 있으며, 10년 후의 1만원 보다. 더 가치 있다는 내용입니다. 그 이유는 내일 혹은 10년 후의 만원은 불확실하며 이는 리스크가 포함되어 있기 때문입니다.

그리고 1만원으로 다른 무언가를 소비할 수 있다면 장래의 1만원은 같은 것을 소비하기 위해 기다려야 해야하는 뜻이며 이런 기간과 리스크는 이자가 될 것이며 기간이 길수록 리스크가 클수록 이자는 커지게 될 것입니다.

저평가주 찾을 때 중요한 투자지표

ROE자기자본이익률 EVEBITDA PER주가순자산비율 EPS주당순이익와 PER주가수익비율 위 4가지 투자지표에 관하여 알고 있어야 저평가주를 찾는데 도움이 됩니다. 위 지표는 포털사이트 혹은 증권사 주식종목에 기업의 재무제표에 모두 나와있는 내용들입니다. 네이버 금융의 기업의 재무제표를 예시를 들어보겠습니다. 이 지표는 누구나 쉽게 모두 확인이 가능합니다. 다만, 이 뜻이 무엇을 의미하는지 그리고 어떤 영향이 있는지에 관하여 어렵기 때문에 저는 그 부분을 정리를 드리겠습니다.

ROE는 무엇이고 왜 중요한가요?

다음은 가장 소중하게 봐야 할 ROE입니다. ROE는 자가자본 이익률이라고 하며 기업에 투자된 투자금을 얼마나 잘 이용하고 있는지를 알려주는 지표입니다. ROE를 통해 내가 투자한 회사가 올바른 경영을 하고 있는지 확인할 수 있습니다. ROE가 낮다면 경영이 제대로 되지 않고 있다는 내용이 되겠죠? 투자의 귀재 워렌버핏도 ROE가 15 이상 되는 기업을 좋아한다고 합니다. 내가 1주에 80,000 요구하는 삼성 주식을 샀을 때 삼성전자가 80,000원을 활용하여 물건을 생산하든, 투자를 했든 40,000원의 이익을 냈으면 ROE는 50가 되는 것입니다.

계산법은 투자금으로 얻은 이득 투자금 100입니다.

포괄손익계산서

포괄손익계산서는 분기반기연마다 수익성과 성장성을 확인할 수 있습니다. 재무제표는 전기와 당기가 같이 표기 되어있어 비교하며 확인할 수 있습니다. 성장성 지표로는 매출액 증가율을 확인하여 지속해서 매출액은 증가하고 있는지를 확인할 수 있습니다. 수익성 지표로는 고정성 비용인 판관비와 매출원가를 확인하여 영업이익에 어느 정도 영향을 주는지와 수익성을 확인할 수 있습니다. 그리고 해마다. 비중을 확인하여 수익성은 개선되고 있는지도 확인할 수 있습니다.

영업이익률은 높을수록 수익성이 좋은 기업이라고 생각하는데 보통 10 이익률만 나와도 수익성이 좋은 기업이라고 생각합니다. 매출액 증가에 따라 영업이익률 또한 증가하여야 하는데 그렇지 못한 경우 영업이득 증가율을 확인함으로써 그 원인을 파악할 수 있습니다. 개인적인 생각으로는 투자 등 단기적인 수익이 포함된 당기순이익보다.

투하자본이익률 계산

자본적 지출, 자본적 투자, 자본예산 그리고 투하자본 이익률 등 많은 용어들이 있습니다. 이는 보통 같은 것을 말하며

일정 수준의 규모 이상의 투자를 말하며 예를 들어 새로운 장비구입, 신규사업 확장, 시스템의 업그레이드처럼 보편적인 재고자산 매입과는 다르게 현금을 수반하며 여러 년간 수익을 제공할 것으로 기대되어 화폐의 시간적 가치가 적용되는 투자를 말합니다. 투하자본이익률을 계산하기 위해서 첫째로 투자 시 현금지출액을 결정해야만 합니다.

기계나 프로젝트가 수익을 낼 때까지 어느 정도의 원가가 들어가는지 결정해야만 해야하는 것입니다. 둘째로 이런 투자로 미래현금흐름을 계산하는 것입니다. 이런 계획을 수립할 때 보수적이고 조심스럽게 접근할 필요가 있습니다. 마지막으로 미래현금흐름을 현재가치로 계산해야 합니다. 보통 회수기간법, 순현재가치법, 내부수익률법이 있습니다.

투하자본이익률의 한계

이 지표는 기업의 재무 성과를 평가하는 데 쓸모 있는 지표이지만 한계가 있습니다. 회계 정책의 영향을 받을 수 있으며, 이로 인해 여러 산업에 걸쳐 기업을 비교하기 어려울 수 있습니다. 또한 특정 기업에 대한 투자와 연관된 위험을 고려하지 않습니다. 투자자본이익률이 같은 두 회사라도 투자와 연관된 위험 수준이 다를 수 있으므로 회사의 부채 비율 및 잉여 현금 흐름과 같은 다른 지표를 고려해야 합니다.

이번에는 투하자본이익률에 관하여 알아보았습니다. 물론 가정과 추정이 존재하며 한계도 존재하지만 투자자의 입장에서 꽤나 중요한 지표라고 할 수 있겠습니다. 이 지표는 기업이 투자한 자본을 얼마나 효율적으로 사용하여 수익을 창출하고 있는지를 명확하게 파악할 수 있다고 해서 투자 활동가에게 요구되는 지표입니다. 우리는 투자한 자본으로 더 높은 수익을 창출할 수 있는 기업에 투자하기를 원합니다.

자주 묻는 질문